20200214陳昱光/台北報導

元大高信評主權債 控風險、價值高

元大中國政金債ETF今天掛牌,提供避險功能及相對亮眼表現

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新冠肺炎疫情下 中國股債兩樣情

 新冠肺炎疫情加深全球經濟發展風險,以及低利環境持續,將有利債市多頭,元大投信提出「股債配置,分散風險」,以及「高信評主權債券,投資價值高」兩大建議,元大中國政金債ETF(00871B)將於14日掛牌。

 元大投信看好今年新興市場債市表現,推出元大新興債ETF傘型基金,包含元大15年EM主權債ETF(00870B)與元大中國政金債ETF。

 投資人追求獲利時,也應分散風險,避免投資標的過於集中,不論是投資類型、產業類型、國家地區等盡可能分散,避免雞蛋放在同一個籃子裡。

 以本次新冠肺炎疫情為例,全球股市大受衝擊,若過往投資標的過度集中股市的投資人,其資產便會跟著股市上沖下洗、劇烈波動。

 元大投信指出,「股債平衡」操作上雖然簡單,但卻相當重要,投資人可將債券納入投組配置,強化整體投資組合的穩定與抗震性,而由政府擔保的主權債券雖然利率較低,但其具有相對穩定的特性,向來是許多投資人選擇避險工具的優先選擇。此外,兼具高成長性與較高殖利率的新興市場主權債與中國政金債,近來也受到許多投資人青睞。

 統計近3個月中大陸股債走勢,可明顯看出陸股1月中開始下跌,2月重挫,即便反彈後,跌幅仍達8.31%,反觀債券商品卻一路持續走高,近3個月來增4.23%,尤其當股市重跌時,中國政金債提供良好的避險功能,表現相對亮眼。

 新興市場債擁有相對於成熟市場較高殖利率、高成長性兩大優勢,2020年將為市場一大亮點,吸引更多資金投入。而中國政策性金融債券由中國國家開發銀行、中國農業發展銀行,以及中國進出口銀行所發行,由中國國家提供信用支持,因此也擁有類中國主權債之性質,其為發展國家經濟戰略的籌資管道,引導資金推動一帶一路、科技創新等重點政策。

 外資看好其投資價值,2016年以來持有規模成長逾1.5倍,且自2018年11月7日至2021年11月6日止,中國境外機構投資境內債券市場獲得的利息收入,免徵企業所得稅和增值稅,投資人透過臺灣境內基金投資中國政金債,更能參與其對比中國國債較高殖利率優勢。