台積產線滿載 H20供應吃緊

　美國批准輝達恢復向中國出口H20晶片，但相關供應鏈傳出新變數，引發市場關注。據資訊媒體The Information稍早報導，輝達已通知中國客戶，由於台積電原先預留的產線已挪作他用，H20晶片供應吃緊，短期內無法迅速補貨。但供應鏈業者透露，輝達的H20並非不能生產，而是會以迭代產品取代，在H20存貨售罄後，輝達可望推出後繼B20、B30晶片，以符合出口管制。

　輝達先前因應美國4月發布的禁令，主動取消H20訂單並釋出在台積電的生產配額。文中稱，台積電已將相關N4產能重新分配，若要恢復H20晶片生產，最快也需等待9個月之久。輝達因此僅供應現有H20庫存，尚無重啟量產計畫。H20晶片是針對中國市場設計的高效能GPU，2024年初上市以來即廣受中國企業青睞，直至華府禁令才暫停出貨。

　目前，H20晶片的市場庫存雖能應付短期需求，供應鏈消息人士指出，尚未觀察到來自上游廠商的補單跡象。台積電的N4製程目前滿載，追加訂單空間有限，而H20的需求尚未完全回溫，與台積電第2季5奈米製程維持穩定、占營收36％相互呼應。

　財聯社指出另一挑戰，即美國商務部轄下的工業與安全局（BIS）對出口審查要求嚴格，買家申請時需寫明具體用途與詳細數量，一部分客戶正考慮透過IDC等間接管道申請以規避風險。

　為因應中國市場限制並鞏固市占，輝達計畫專為中國設計的RTX PRO 600新型GPU，暫定今年下半年上市。同時也準備於第4季推出B30晶片，性能較H20略低1至2成，但價格可壓低最多4成，藉此搶占中國市場。

　摩根士丹利最新報告指出，美國解除H20的出口限制「消除了中國AI發展的一項關鍵阻礙」，有望帶動中國主要雲端服務供應商今年在AI領域的支出成長60％，達人民幣3800億元（約新台幣1.55兆）。