漲價概念股帶動2018股市上攻
2018年的新春股市,還是由被動元件與功率電晶體所串起的漲價概念股帶起漲勢,因為這類的電子元件一直處於缺貨趕工狀態中,股價可望跟著報價同步上揚,並推升台股持續往歷史高點挺進。 2017年台股閉關前夕,被動元件龍頭廠國巨,旗下大型通路商國益向經銷商發出通知,即日起停止晶片電阻的接單,法人認為,這是預告晶片電阻可能在下一季調漲售價的前兆。 被動元件售價從2017年初漲到年底,如今還要再漲到2018年。產品漲價,股價也隨之起舞,國巨2017年初,股價只有58.5元,之後一路走高,最高到355元,不但是國巨上市以來最高價,同時,1年內股價漲了6倍,帶動整體被動元件跟著動起來。
需求增加股價大漲
被動元件產業2017年可說是鹹魚翻生,過去被動元件廠因深陷供過於求的困境,苦哈哈10多年。無論是日廠、台廠或是大陸廠都不敢輕易擴產,被動元件設備廠亦因此縮編。但隨著物聯網、AI(人工智慧)、車用電子及工業4.0等應用激增,被動元件規格不僅往高頻高速、微型化等高階發展,使用量亦動輒是原來數倍,日廠在獲利考量下將產品移至工業、AI及車用等高規產品,空出來的缺口,就由國巨、華新科及奇力新等大廠接收,加上設備廠無法交足擴產設備需求,造就被動元件10多年來難得一見的榮景。 曾經創下999元天價的禾伸堂,就是在國巨持續拉高比價空間之下,股價開始走出長達15年的低迷盤旋期。11月初藉股價的減資效應,大步向前衝,由減資後的58元一路走高,最高來到119.5元,創下15年新高價。由於產品售價持續上揚,營運仍可維持在高峰,全年EPS可望挑戰5元,股價應該後市可期。 華新集團旗下的華新科當然也不放過這波被動元件漲價的作價題材,這幾個月來,月營收屢屢改寫單月歷史新高,同樣也利用9月的減資清洗浮額後,一路開拔,最高來到119.5元,是17年來的新高價。另外,持股華新科43%,供應被動元件所需要的粉末廠信昌電,也水漲船高,股價來到7年新高價43元。 整體產業鏈的股價都跟著動起來,顯示這波被動元件榮景在新應用推升及擴產不易下,可望延續到2018年,甚至2019年。而這股漲價風潮也在功率電晶體MOSFET(金氧半場效電晶體)見到同樣的盛況。
供不應求再見高點
一向主導MOSFET市場價格的中國大陸長電科,已經正式向客戶發布漲價通知,且此波漲價效應預計延續到2018年第一季市場,所以台股的MOSFET概念股大中、富鼎、尼克森等股票莫不同步走高,回應這波漲勢。 早在去年9月,長電科就已調漲價格20%,如今再調,漲幅已達50%,市場預計在長電科調漲後,其他供貨商也會立刻跟進漲價,預計2018年第一季仍將存在供貨缺口,MOSFET還有機會再向上調價。 2016年下半年來,MOSFET市場自一直供不應求,尤其當前時序逐漸步入產業傳統旺季,供應吃緊情況,預料將有增無減,主要是因為車用及工業等新應用需求增加,國外MOSFET廠營運重心紛紛轉向這些較高毛利的應用市場,促使電腦與消費用MOSFET市場需求轉向台廠,大中股價的漲勢正好可說明這波MOSFET價格的漲不停。 功率元件大廠大中,股價在40元附近盤整將近2年之久,主要是因為大中所產製的功率電晶體大多用在個人電腦。自去年開始,該公司將應用市場擴大至手機,成果顯著,銷售量倍增,股價也同步成長。該股股價由年初的40餘元開始上攻,一路走高,11月間最高來到141.5元,幾乎漲了4倍。 長電科9月宣布調價,除繼續推升大中的股價攀高外,類股的尼克森、富鼎也加入漲升的行列,尼克森創下2010年來的新高價52.5元;富鼎同樣也是7年新高價39.5元。如今漲聲再起,MOSFET概念股應該還有機會再見高點。