4％法則 喜迎退休樂活

投資銀行界人才濟濟、明星分析師之間競爭更是激烈，能多次被《機構投資者》、《亞元》雜誌評選為第一名的華人分析師不多，像楊應超一樣只花5年就當到董事總經理的，更是屈指可數。3年前，這位巴克萊銀行董事總經理隨公司退出亞洲市場，從事業高峰退下來。 不過，楊應超退休後可沒閒著，他花了3年，研究如何存到夠用的退休金，並集結出書。專訪時，楊應超建議大家依循「4%法則」，並且投資美國的股票ETF和債券ETF，如此就能更靠近退休樂活的夢想！

為了出書，現居美國的楊應超日前回到台北，以「異康集團暨青興資本」首席資深顧問的身分，在台北市敦化南路的辦公室受訪。

運氣取勝 不要投資股票

新書中，縱橫證券投資研究分析十五年的楊應超，不但不提類股或個股，還直白地要讀者別買股票，「選股跟賭博很像，很多股民會有一個錯覺，就是把運氣當能力，但股票不是漲就是跌，所以很多人會以為漲是自己挑得準，但其實是運氣。」 即使十多年前，楊應超準確預測宏達電掛牌上市將有七根漲停板，也曾看好鴻海崛起，他仍坦言自己的準頭不可能百分之百。 楊應超研究美國流行的「FIRE」（Financial Independence, Retire Early，即財務獨立，提早退休），找出一套可靠的「四％法則」：退休後每一年的生活花費，只能占全部退休存款的四％。也就是說，退休者若一年花費四十萬元，就得先存到一千萬元；更保守的算法是「三％法則」，亦即退休者若一年花費四十萬元，退休金就先要存足一千三百三十三萬元。

有憑有據 強推美國股債

「每個人花錢方式不一樣，退休金計算出來後要怎麼放（投資）？我建議把錢投資在美國的股票ＥＴＦ和債券ＥＴＦ。」所謂的三大美股ＥＴＦ，包括道瓊工業平均指數基金（代碼ＤＩＡ）、史坦普500指數基金（代碼ＳＰＹ）、那斯達克100指數基金（代碼ＱＱＱ），透過國內券商複委託或透過海外券商Firstrade、eToro等管道就可以投資。 楊應超進一步指出，以美國一九二九年到二○一○年實際股市及債市數字驗證，平均每年投資報酬率約六．五％，扣掉三％通膨，每年還有三％獲利，「這樣的算法，退休的錢不會因通膨變薄，可以用上二十七年到二十八年。」 談起為何不推薦台股ＥＴＦ？楊應超說：「台股漲跌大，累積的數據不夠久。不像美股，長期的數據呈現持續往上漲，且多是在全世界產銷的大型跨國企業。」同樣地，近年才崛起的大陸股市，也不是楊應超推薦的退休投資標的，顯見這位「外資金童」，對於投資謹慎且保守。 「我也怕退休金不夠用！」楊應超接著道出大家都有的憂慮，歷經多場股市及金融風暴的他，已找出一條可行的解方，假設每月稅後薪水十萬元，每月存五萬元，把存款一半投資美國股票ＥＴＦ、一半投資美國債券ＥＴＦ，「如果用每年平均回報率六‧五％計算，十五年就可以存到一千五百萬元的退休金了。」

醫院陪產 一邊狂寫報告

謹慎個性與不怕行走在波濤洶湧中的能耐，與楊應超動盪的前半生有關。 雖然楊應超是「小留學生」，不過，其實他並非含著金湯匙出生。楊父是韓國華僑，當年隻身來台求學、結婚成家；他為了孩子教育，選擇舉家移民美國，辛苦經營小餐館過日，不幸過勞早逝，後由楊母接手餐館撐起一個家。 靠著半工半讀，楊應超取得碩士學位，主攻電機工程的他，用自己的方式一路闖，曾放棄人人稱羨的ＩＢＭ工作，也拒絕過高盛集團的邀請，還在香港九七回歸前一年，選擇離開美國舒適圈來到亞洲。 當時，楊應超只花了五年時間，就從菜鳥分析師爬升到董事總經理，全心全力帶領花旗環球亞太區科技研究團隊。 「二○○○年跳槽到瑞士信貸、接下科技硬體研究主管後，『休假』這個名詞就從我的字典裡消失，每天上班至少十六個小時，周末也工作。女兒出生前，我還在科技大廠聯想的聖誕晚會上，後來才趕緊送老婆到醫院；我在產房外一面陪產，一面寫華碩的報告，因為華碩當天發了海外可轉債（ＥＣＢ）。醫生、護士看了都覺得不可思議，直說我中了工作的毒。」楊應超回憶。

有帳必記 整理優惠訊息

楊應超頻繁地出差，可簡化為一些數字：一九九六年之後的二十年當中，他在飯店度過上千晚，全球飛行里程數飆破二百五十萬英里，等於繞行地球一百圈，或是五度來回地球和月球；有三年多以飯店為家。 期間，楊應超在二○○八年暫別分析師工作，轉入產業界，先後擔任港商大洋集團和陸商聯創集團財務長。二年後，他重返投資銀行，在野村證券和巴克萊銀行任職，直到二○一六年退休，「接下來的生活目標，是多陪陪妻小及母親。」 話鋒一轉，楊應超拿起手機，翻出記事本，裡面記滿密密麻麻的數字。「我喜歡喝紅酒，會記下紅酒不同產地、年分、國家的價格，了解商品價格，才不會當冤大頭。」他更笑著透露一段撿到便宜的祕辛，「有次我在大賣場，發現法國頂級紅酒價錢標錯，價差至少十倍以上，一度以為自己眼花，確定後立刻掃走僅剩的一、二箱。」 除了紅酒，楊應超的手機裡還收集了住家附近超市和雜貨店的優惠資訊，包括牛排、蔬菜、水果、醬油等價錢，不但每周更新，還系統化整理，像個小型商品資料庫。 「我從大學開始就有記帳的習慣，花的每一筆錢都會記錄下來，雖然花時間，卻是控制花錢的好方法。」楊應超解釋，如果知道每月花多少、存多少，就可以從中發現改進的方法，也能知道每年會花多少錢，應該準備多少退休金。

錢花刀口 星巴克貴森森

本刊記者一聽忍不住驚呼「很難耶！」這一位繞著地球跑的華爾街投銀界人士卻笑回：「我從來不花錢買星巴克的咖啡，因為價格貴到離譜，我寧願喝公司的咖啡，或是讓別人請。如果要借星巴克的場地開會，就會買最便宜的礦泉水。」「錢要用在刀口上，不是吝嗇，該花就花，該省則省。最重要的習慣是行動！」 擁有超強行動力的楊應超，讀過上百本勵志書，影響他最深的是《祕密》書中所倡議的「吸引力法則」。 「《祕密》電影版中有個故事很感動我，企業家亞薩拉夫（John Assaraf）把想要的東西照片，釘在一個記事板上，後來忙到忘了，搬家後就堆在書房。直到有天兒子到他的書房玩，從一個箱子中翻出一些照片，發現其中有一棟上千坪的豪華別墅，跟他現在住的房子一模一樣。」楊應超說，他也有相同的經驗。 「二○○一年，我去普吉島度假，住的Villa後院有個湖，還可上船享受晚餐、遊湖，讓我驚為天人，暗下決心以後一定要住這種房子。」如今，楊應超在美國鳳凰城的住家後院有個湖，可從後院上船遊湖，和他十八年前許下的願望一樣。 佛家有云：「有心就有福，有願就有力。」或許楊應超的人生篇章，也可以用這簡單的十個字註解。