四.五兆勞退基金將鬆綁 自選投資標的大解析

台股大飆漲，7百萬勞工卻只能聞香，因為4兆5千多億元的勞動基金操盤，仍由勞動部勞動基金運用局一把抓。不過，去年11月爆發「游迺文收賄炒股案」後，「開放勞工自選投資標的」聲浪高漲，藍綠立委陸續送出6個修法版本，7月底勞動部也將提出官方版。 修法在即，一旦勞退休基金解封開放自選，勞工要怎麼選？立委郭國文等民代建議，可參考「私校退撫儲金」的4種組合；「基金教母」蕭碧燕與財經主播葉芷娟則認為可從「基富通好享退平台」入門。

退休金不足一直是勞工的心頭大患，然而，勞退新制上路十六年來，四兆五千多億元的勞動基金投資管理權，仍由勞動部勞動基金運用局一把抓，不但績效差，還四度爆出弊案。去年十一月間，勞動部勞動基金運用局前國內投資組長游迺文，爆出炒股收賄案後，「開放勞工自選投資標的」的聲浪再起，對象則鎖定「自願提撥」退休金的勞工。 《勞工退休金條例》規定，雇主每月必須提撥六％的勞工薪資，作為勞工退休金；勞工則可自由選擇是否再自行提撥月薪六％的範圍內，至個人退休金專戶。據統計，截至去年十月底，選擇自願提撥退休金的勞工人數約七十一萬人，首度達到勞工總數的一成。

數種版本 盼激出火花

目前勞動基金包括新舊兩制的勞退基金、勞工保險基金、就業保險基金等，其中新制勞工退休基金淨值約三兆三千一百二十八億元，資產配置分為自營投資、委外投資及存款等，截至今年五月底，收益率為五．六二％；不過，「游迺文收賄炒股案」爆發前的去年九月，平均收益率僅○．一六％。 本刊調查，針對「開放勞工自選投資標的」，迄今民進黨立委陳明文、張廖萬堅、高嘉瑜、郭國文等提出四種版本；國民黨立委賴士葆、溫玉霞等則提出二個版本。藍綠一共六個版本。 「我五月間在立院質詢時，勞動部政務次長王安邦表示將會鬆綁政策，我要求七月底前，勞動部應提出官方版。屆時討論更有正當性，站在勞工立場推勞退自選投資標的，期待發揮鯰魚效應。」立委郭國文表示。「鯰魚效應」是指透過引入強者，激發弱者變強的一種效應。 郭國文等十八名立委連署提案中推崇「私校退撫儲金」做法。「私校退撫儲金」曾瀕臨破產，二○○九年改制，二○一三年首開全台退休金自選創舉，教職員可自主決定其個人帳戶資金的資產配置。目前規模逾六百億元，有近六萬名會員，由財團法人私校退撫儲金管理會統一辦理，其董事會設有投資策略小組，由委外操作的群益投信共同執行自選投資平台。 私校退撫儲金新制上路後，端出「保守型」、「穩健型」、「積極型」三種投資組合，搭配年金保險商品，供教職員自行選擇，依其最新的三年累積績效來看，積極型報酬率為二一．四五％，穩健型為一五．二八％，保守型為四．八三％。 去年，私校退撫儲金又新加入「人生週期型」第四種選項。群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德表示，「為避免教職員因未做風險屬型評估或做好後未加以選擇組合，資金留在保守型帳戶，長期下來有退休金累積不足的風險，因此去年三月中，將預設帳戶轉為『人生週期基金』，資產配置會隨著年齡自動調整，三十七歲以下為積極型，三十八歲至四十三歲為積極與穩健混合，五十四歲以上導入保守型。」

規劃齊全 一站式服務

此外，為了因應高齡社會及老年退休金缺口問題，金管會也與投信投顧公會合作，兩年前推出「全民退休自主投資實驗專案」的「基富通好享退平台」，已擔任兩任公會理事長的國泰投信董事長張錫表示，「開放勞工自選投資標的方案，『好享退』也可做為參考依據。」 「基富通好享退平台」於二○一九年七月上線，綁定二年內全部免收手續費，由國泰、群益、安聯等三家投信規劃出九檔基金供民眾選擇。「因為常接到教職員幫親友洽詢如何選購基金規劃退休，（群益投信）遂以操作私校退撫儲金的類似架構，推出三檔基金在好享退平台上架。」呂鴻德說。截至今年四月底，共計三萬七千多人參加，每月定期定額投資總額達三．四億元，平均每人每月扣款約九千元。 這套全民存退休金實驗成績不差，九檔基金的兩年績效，有七檔為一七％至三九％，一檔不到三％，另外一檔歸零。原本今年七月施行屆滿後，金管會打算推出「退休準備平台」銜接，因疫情而延後。 依金管會規劃，「退休準備平台」提供「退休缺口試算、基金選擇、下單導引」等一站式的服務，共有二十九家投信、六十檔國內基金和境外基金參與，規劃股票型、債券型及股債混合型，投資範圍從國內到全球市場，未來還可連結至保險局建置的「保障型保險平台」，選購基本保障型保單。 擁有證券分析證照的三十三歲財經女主播葉芷娟，七年前在電視公司上班時，因資深會計一句「年輕人還是早點提撥薪資六％，強迫儲蓄」，而乖乖扣款，直到自立門戶經營頻道沒有雇主後才停扣。」

挑選基金 找出主動型

「我認為勞退基金開放自選投資標的與現有官方操盤的項目，可雙軌併行，滿足不同需求的民眾。」葉芷娟提到，當自己的理財方式從保守型、穩健型走到想要擁有更高報酬率的積極型，就認為單純地存款、收取微薄利息是不足夠的。 葉芷娟透露，她在「基富通好享退平台」選購了「群益穩健型－群益全民優質樂退組合基金Ｐ」和「國泰泰享退系列二○四九目標日期組合基金Ｐ」，每月扣款近萬元，「當時除了免手續費，而且九檔基金都是經過專家學者背書，我覺得應該可以作為退休金的投資標的；儘管二年來的總報酬率約十二％，沒有很高，但這是長期抗戰，要靠時間累積。」 葉芷娟提到，投資基金入門者可先從ＥＴＦ等被動型基金開始，碰到空頭期，就要挑選主動型基金，找出比大盤跌得少、回升又快的投資標的，「去年台股大跌時，好享退的那二檔基金就符合以上二點，讓我安心許多。」 「基金教母」蕭碧燕則認為，每一種基金都有適合投資的人，最重要的就是要能夠建立「定時定額」紀律，「從每月三千元開始扣款，先選擇空頭短、沒有匯差的台股型基金開始，並設一個停利點贖回但不停扣，當有所報酬後便可增加投資信心，這條路才會走得長遠。」