AI致經濟K型化 高盛：台韓今年將升息

　人工智慧（AI）熱潮持續推升亞洲科技產業，各大投行先後上調對韓國與台灣經濟、股市及科技產業的展望。高盛指出，AI推動台韓經濟呈現「K型成長」，一方面帶動半導體出口爆發，另一方面加劇產業間落差，並可能因通膨壓力迫使兩地央行在今年稍後升息。

　彭博10日報導亦指出，隨著市場焦點逐漸從伊朗戰爭轉向AI熱潮，全球資金正重新押注亞洲市場。在AI硬體需求仍快速擴張的背景下，「硬體仍是AI主題獲利的核心，台灣則是最具代表性的市場」。

　高盛11日的報告指出，AI相關出口大幅成長，可能帶動資金流入，但也可能帶來匯率與通膨壓力，預測韓國央行將於今年第3季與第4季各升息1碼，台灣央行則可能於第2季與第4季各升息半碼。

　韓國今年與AI相關的出口可能成長至國內生產毛額（GDP）的近30％，台灣則可能超過30％。

　同時，受區域供給過剩與能源價格衝擊影響，非科技出口仍可能維持低迷，形成科技業與傳產的明顯分化。報告指出，這種不同產業落差巨大的「K型周期」代表政府需要採取更針對性的財政政策，而在AI驅動出口快速成長下，韓元與新台幣都面臨升值壓力。

　高盛預估，韓國2026年經常帳盈餘占GDP比重將突破10％，台灣則可能超過20％，雙雙刷新紀錄。目前韓國盈餘多流向海外股市投資，台灣則主要停留在外匯存款，但未來可能逐漸浮現升值壓力。

　經濟成長方面，高盛預估韓國2026年經濟成長率將由2025年的1％反彈至2.5％；台灣則可能由8.7％加速至接近10％。摩根士丹利近期也看好亞洲進入新一輪「工業超級周期」，認為AI熱潮與相關基礎建設成為推動亞洲新一輪成長的主力。

　摩根大通進一步上調韓股目標價，認為記憶體產業將進入新一輪超級周期。摩根大通11日宣布，在不到一個月內第二度上調韓國綜合指數目標價，將基本目標由7000點上調至9000點，看漲情境由8500點上調至10000點，相當於11日收盤價仍有28％的潛在上漲空間。